費德斯坦專欄�美國稅改…全球資金大風吹
發布日期：2017-10-02
2017-10-02 03:05經濟日報 編譯任中原
美國國會可能在未來半年內完成重大稅制改革，對全球企業與市場都將造成重大影響，特別是針對美國企業海外子公司的課稅制度。
美國現行企業稅制與主要工業國家的作法截然不同。例如美國企業在愛爾蘭的子公司須向愛爾蘭繳納12%的企業稅，稅後盈餘可以在愛爾蘭再投資、或投資金融性證券，或投資於其他國家的業務營運，都可免稅。
但若美國母公司將這些稅後利潤匯回，用於再投資或分配給股東，必須依據原先的稅前盈餘繳納35%的稅，但之前在愛爾蘭繳的稅可獲得抵減。
企業為了避免受到23%的租稅「處罰」，一般都把海外子公司利潤滯留國外，美國財政部估計，累積總金額已達2.5兆美元。
財政部現在可能對海外子公司的獲利改採「屬地化」稅制，如此將使這些盈餘匯回美國時只須再繳小額的稅、甚至免稅。這也是所有先進國家幾乎都採用的作法。財政部也可能對這筆2.5兆美元採取「視同匯回稅」，目前美國政府規劃中的一次性優惠稅率為10%，並允許企業在任何時間匯回。
再者，新稅制也使美國企業不須再將子公司利潤滯留海外，可以讓企業順利分配海外利潤給股東；同時也能鼓勵外國企業將總部設在美國，不必擔心受到懲罰性的稅負。
不過對全球影響最大的，仍是將企業稅率從35%降到20%。降低稅率加上改採「屬地制」，可能吸引大量資金流入美國進行廣泛的投資，帶動生產力及國內生產毛額（GDP）擴張，使稅收增加，至少能彌補減稅造成的部分財政漏損。
但因為企業稅收目前約占GDP的1.6%，讓企業稅率腰斬的直接影響將使政府每年損失占GDP的0.8%、獲約1,600億美元的稅收，而政府無法承擔預算赤字增加如此之多，因此我認為，最終企業稅率將降到25%，這比目前的35%已大幅下降，且與其他先進國家平均22.5%的稅率相當；而美國降稅後，其他先進國家也可能調降，以防外資嚴重流失。
簡言之，美國稅改除了影響美國企業外，對國際資金流向及其他國家的稅制都可能造成重大衝擊。
（作者Martin Feldstein是哈佛大學經濟學教授、Project Syndicate專欄作家）
出處： 聯合新聞網https://udn.com/news/story/6811/2734207
