非洲私募直接投資方式已經日漸流行
發布日期：2018-03-30
資料蒐集：經濟部國際貿易局 文章分類：當地商情 文章公布日期：2018-03-29
資料來源及時間：2018年3月29日Business Day
雖然非洲在2014年至2016年間因國際大宗商品原物料價格挫跌，導致許多國家貨幣貶值及經濟成長緩慢，及外國投資人在奈及利亞及辛巴威等國家匯出匯款困難等，惟私募直接投資(private-equity investing)方式在非洲已經日漸流行，許多非洲中小企業，特別是家庭企業，可以受惠於此種投資策略，以改善自身企業經營體質。
私募直接投資公司經理人可以協助標的企業發展及擴大經營版圖，有別於已開發國家之私募基金經理人僅利用財務工程操作獲取報酬。在非洲，私募直接投資方式並非全無挑戰，私募直接投資公司必須有堅實的在地化基礎，以協助目標公司發展人際網絡、瞭解當地市場特性、目標公司產業生態及為各項投資決策事先盡職調查等。
過去10年來，私募直接投資公司投資之產業已經發生重大變化，起初是由國際開發及融資機構進行能源、金融及原物料產業之投資，惟依據「非洲私募基金及創投基金協會」(African Private Equity and Venture Capital Association)報告指出，2012年至2017年之投資主要聚焦於消費者日常用品相關之公司，例如食品、資通訊產品及醫療保健品等。電訊服務投資約占22%、水電產業投資約占21%及能源產業投資約占15%等，私募直接投資公司看好非洲都市化前景及消費人口增加。
以地區別而言，南非占非洲整體私募直接投資交易金額之比重，自2010年至2015年間平均每年減少15%，東非、中非及西非占所有投資之33%，特別是西非地區近年來頗受到關注。儘管非洲國家在過去10年來已經經濟成長放緩，但仍然維持正成長，人口成長趨勢亦有利經濟發展。非洲教育正在改善，技術勞力不斷增加，家庭消費支出從2004年至2013年已經成長3倍，中產階級及富裕人口(每年所得高於1,600美元)預估在2024年前將倍數成長至1.66億人。非洲對於基礎設施建設、能源、房地產及各項工業及服務等皆有很大的需求。
目前非洲仍然面臨許多挑戰，許多國家之經商環境、公司及政府治理等效能不彰，高科技人才及管理技能不足等，但都已經在逐漸改善中。非洲中小企業募資困難之問題提供私募直接投資公司一項契機，因為許多非洲國家國內證券及債券市場並不足以符合該等中小企業所需。
依據Boston Consulting Group之統計，國際私募基金平均管理資產規模1.12億美元聘僱1名員工，在非洲為4,500萬美元。私募直接投資公司改善目標公司體質及進行專業化管理，有助非洲企業擴大市場規模，惟必需具有實事求是、耐心及彈性之做事方法。私募直接投資方式在非洲外人直接投資領域已經日趨扮演重要角色。
出處： https://www.trade.gov.tw/World/Detail.aspx?nodeID=45&pid=635363
