ECFA十年，石化廠從依賴到轉型
發布日期：2020-05-29
MoneyDJ新聞 2020-05-28 11:22:14 記者 林昕潔 報導
ECFA（兩岸經濟合作架構協議）在今年9月生效即將屆滿十年，而早收清單效益中，石化塑膠產品佔的金額最高，近兩年皆達90億美元以上，在早收清單結構中約佔4成，以金額來看，可說是影響最大的產業。
而從去年底以來，ECFA可能終止的傳聞聲浪不斷，雖然官方強調，協議要終止有既定條款，且目前看起來機率不大，但石化產業內已議論紛紛，而列入早收清單，影響較主要的屬四大產品：丙烯、PP、PX、PC，相關廠商包含：台塑(1301)、台化(1326)、南亞(1303)等，究竟對他們的影響性為何？若ECFA真的終止，廠商又將如何因應？
台灣石化產業出口大陸仰賴深
台灣內需市場小，一直以來，生產出的石化產品約6成都需外銷，而其中，中國大陸及香港一直是石化產業外銷出口地的第一名，約佔30%左右，第二名則是東南亞國協國家，近幾年比重大幅提升，佔比亦拉高到約3成。
對石化業來說，交期和成本是競爭最重要的關鍵，品質並不是首要考量，所以關稅的高低，對石化業影響非常大。若ECFA中止，這些石化產品外銷大陸的關稅將從0%變成2%~10%(多數產品為5.5~6.5%關稅)。
台灣石油化學同業公會總幹事何麗君就表示，台灣石化產業最主要的競爭對手就是日本跟韓國，目前韓國跟中國大陸已簽署FTA，且涵蓋的石化品項較多，這也讓近幾年，中國大陸跟韓國進口石化品的量不斷提升，而台灣則盡量以特殊品項爭取優勢，或是往中國大陸、美國、東南亞設廠，以避免關稅劣勢。
盤點ECFA早收清單中，影響最大的產品、廠商
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ECFA早收清單中，涵蓋石化上游基本原料、化學品、塑膠原料到下游塑膠製品等，而最主要受影響的產品線以：丙烯、PX、PP、PC等四大項佔出口比重較高，使影響性較大的公司包含：台塑、台化、南亞，佔該公司台灣出口至大陸的比例約在5~10%。
(表) ECFA涵蓋產品線，台灣銷大陸營收佔比
| 廠商 | 產品 | 營收佔比 | 因應策略 |
| 台化(1326) | PX、PP、PC (OX、醋酸、SAN以內銷或銷售至它地為主) | 8~10% | 大陸寧波廠調整產銷 |
| 台塑(1301) | VCM、PP、MMA (ECH、SAP不由台灣銷售至中國) | 6~7% | 大陸寧波廠調整產銷 |
| 南亞(1303) | 可塑劑、塑膠製品、CCL、環氧樹脂、玻璃纖維、銅箔 | 約5% | 可由其餘海外廠生產調配 |
(資料來源:證交所、各公司，整理製表:Moneydj)
法人表示，三家公司中，影響較大的為台化，因為台灣銷售至中國中，ECFA涵蓋產品約佔營收比重達8~10%，品項包含：PX、PP、PC等，其餘ECFA涵蓋之產品包含OX、醋酸、SAN等，則幾乎以內銷或銷售至中國以外市場。而若ECFA取消後，法人認為，台化可透過大陸寧波廠調整產銷，而台灣出口部分可以轉銷至其餘地區；另外由於台化寧波廠於2020年有擴廠，或許對後續生產銷售有益。
而影響性居次的則是台塑，主要受ECFA關稅影響產品包含VCM、PP、MMA，其餘包含ECH、SAP等ECFA涵蓋商品則幾乎不從台灣銷售至中國市場，粗估影響台塑一年銷售額約6~7%。而後續若ECFA取消之因應措施，法人認為，可透過台塑寧波調整產銷，台灣出口部分可以轉銷至其餘地區；此外，台塑寧波廠亦在2019年第四季至2021年擴廠。
而南亞受ECFA關稅影響產品，則有：可塑劑、塑膠製品、CCL、環氧樹脂、玻璃纖維、銅箔等銷售至中國，佔營收比重約5%。公司表示，中國廠持續擴廠中，加上台灣、大陸、越南、印尼、美國等地都有產能可供調配，因此若真的取消關稅優勢，對公司影響有限。
其餘廠商影響約在5%內，可由海外廠調配銷售
而台灣其他石化廠商，以ECFA涵蓋產品線來看，包含：台塑化(6505)的航空煤油、丙烯、丁二烯；華夏(1305)的VCM、塑膠製品，國喬(1312)、台達化(1309)的SAN；聯成(1313)的可塑劑、不飽和聚酯等，不過，以台灣銷往大陸佔營收比重來看，影響數較小，約都在5%以下。
(表) ECFA涵蓋產品線，台灣銷大陸營收佔比
| 廠商 | 產品 | 營收佔比 |
| 台塑化(6505) | 航空煤油、丙烯、丁二烯 | 約1% |
| 華夏(1305) | VCM、塑膠製品 | ＜5% |
| 國喬(1312) | SAN | ＜5% |
| 台達化(1309) | SAN | ＜5% |
| 聯成(1313) | 可塑劑、不飽和聚酯 | ＜5% |
(資料來源:證交所、各公司，整理製表:Moneydj)
多數石化廠商表示，由於中國大陸已經跟日、韓、東協等都簽署經貿協定，使台灣廠商在ECFA架構下，其實只是站在相對公平的立足點競爭，而非享有優勢，未來若是ECFA關稅保障取消，則台灣石化品銷售往中國，在競爭上就矮了一截，將是最大影響；不過，由於近年政府也鼓勵石化廠海外布局，各廠商幾乎都有在中國或是東南亞設有據點，未來若是台灣輸陸的關稅恢復，則從東南亞國家調配，影響性可降到最低。
須留意下游塑膠客戶出口降溫，而間接受害
不過，法人提醒，上游石化廠在ECFA清單中的出口金額，約佔2019年ECFA早收清單中石化塑膠品項的25%，其實出口更大比重來自下游產品，如:塑膠板、片、膜等，因此，續要留意的風險是，若ECFA取消，恐導致下游中小企業廠商的產品對中國出口減少，拉貨需求降溫，使上游將因而間接受害。
